今天（9月30日），深交所將針對(duì)三位發(fā)行人舉辦審議會(huì)議，此中包括鋰電資料公司九江德�？萍脊煞菥窒奁髽I(yè)（簡(jiǎn)單稱呼：德福科技）。

這講明德�？萍嫉腎PO將要迎接“大考”，一朝過(guò)會(huì)，德�？萍嫉卿汚股市場(chǎng)的腳步再進(jìn)一步！

圖：深交所

寧德時(shí)期、LG化學(xué)參股

材料顯現(xiàn)，德�？萍甲钪匾�的從事各樣高功能電解銅箔的研發(fā)、制造和出售，營(yíng)業(yè)可追溯至成立于1985年的九江電子資料廠，是國(guó)家內(nèi)部經(jīng)營(yíng)歷史最悠久的內(nèi)資電解銅箔公司之一。最重要的產(chǎn)物依照利用可行分為電子電路銅箔和鋰電銅箔，廣大利用于通信、計(jì)算機(jī)、花費(fèi)電子以及新燃料車子、儲(chǔ)能等范疇。

日前，德�？萍家雅c寧德時(shí)期、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航等下游頭部鋰電池廠家構(gòu)建了穩(wěn)固的合作關(guān)連，此中寧德時(shí)期和國(guó)軒高科區(qū)別為德�？萍甲畲蠛偷诙�大消費(fèi)者。

同一時(shí)間，德福科技曾經(jīng)與LG化學(xué)于2021年4月30日簽定《諒解備忘錄》，雙方在鋰電營(yíng)業(yè)范疇就雙方構(gòu)建長(zhǎng)久合作伙伴關(guān)連完成約定，正好推行銅箔產(chǎn)物相關(guān)合作。

值得注意的是，部分消費(fèi)者其實(shí)不不過(guò)消費(fèi)者，仍是德�？萍嫉墓蓶|。招股講明書顯現(xiàn)，LG化學(xué)為第四大股東，持股近5%；寧德時(shí)期經(jīng)過(guò)麾下晨道資本間接參股，晨道資本持股近4%，為第六大股東。

另外，德福科技還得到了許多鋰電資產(chǎn)鏈公司的加持。贛鋒鋰業(yè)為第十大股東，持股約2.80%；萬(wàn)向一二三持股約1.53%；盛屯礦業(yè)持股0.94%。

圖：招股講明書（上會(huì)稿）

募資12億元

本次IPO，德�？萍紨M發(fā)行股票數(shù)量不超越6753.0217萬(wàn)股，募資12億元，用于2.8萬(wàn)噸/年高端電解銅箔建造名目、高功能電解銅箔研發(fā)名目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖：招股講明書（上會(huì)稿）

業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，德�？萍紖^(qū)別實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入7.55億元、13.74億元、39.40億元；區(qū)別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1935.56萬(wàn)元、2100.77萬(wàn)元、4.68億元；主業(yè)務(wù)務(wù)毛利率區(qū)別為10.63%、10.75%、24.30%。

分營(yíng)業(yè)來(lái)看，德�？萍紭I(yè)務(wù)收入由電子電路銅箔和鋰電銅箔兩部分營(yíng)業(yè)收入組成。2019年-2021年，德�？萍紖^(qū)別實(shí)現(xiàn)電子電路銅箔營(yíng)業(yè)收入6.07億元、9.90億元和16.13億元，占主業(yè)務(wù)務(wù)收入的比重從80.70%下調(diào)至42.64%；實(shí)現(xiàn)鋰電銅箔營(yíng)業(yè)收入1.45億元、3.79億元和21.70億元，占主業(yè)務(wù)務(wù)收入的比重從19.30%提高至57.36%。

這意指著，德�？萍荚�經(jīng)達(dá)成從以電子電路銅箔為主，一步步改良至鋰電銅箔及電子電路銅箔并行進(jìn)行的策略布置。

2022年上半年，德�？萍紝�(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入29.73億元，同比增添87.54%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.64億元，同比增添30.44%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.59億元，同比增添26.04%。

聯(lián)合已實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)以及日前的在手定單、消費(fèi)者估計(jì)要求等概況，德�？萍汲醪筋A(yù)測(cè)，2022年全年企業(yè)將實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入61億-66億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5億元-5.82億元。

圖：招股講明書（上會(huì)稿）

鋰電銅箔產(chǎn)能方面，德�？萍既涨熬哂薪�西九江和甘肅蘭州兩大制造基地，已建成產(chǎn)物產(chǎn)能從2019年初的1.3萬(wàn)噸/年增添至2021年末的4.9萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能年均復(fù)合增添率為55.63%，系同產(chǎn)業(yè)中鋰電銅箔產(chǎn)能和出售范圍擴(kuò)張最快的公司之一。同一時(shí)間，截止2021年末，德�？萍荚诮ㄤ囯娿~箔產(chǎn)能達(dá)到7.2萬(wàn)噸/年。

鋰電銅箔產(chǎn)物方面，德福科技已具有掩蓋4.5μm-10μm鋰電銅箔的量產(chǎn)能力，最重要的出售產(chǎn)物從8μm、7μm 迅速迭代至6μm。

在鋰電銅箔范疇，產(chǎn)物焦點(diǎn)技藝目標(biāo)最重要的表現(xiàn)為銅箔厚度、抗拉強(qiáng)度、拉伸率、粗糙度、彈性模量以及抗氧化性等特性，近年來(lái)受電池能量密度提高和本錢下降的要求驅(qū)動(dòng)，鋰電銅箔的極薄化趨向最為遭到關(guān)心。

當(dāng)前，6μm鋰電銅箔在高檔鋰電銅箔營(yíng)運(yùn)市場(chǎng)曾經(jīng)成為主流利用，且已成為德�？萍贾髁鞒鍪郛a(chǎn)物。據(jù)招股講明書，6μm鋰電銅箔營(yíng)收占比從2019年的37.28%增添至2021年的91.33%，曾經(jīng)成為德�？萍间囯娿~箔中收入奉獻(xiàn)最高的產(chǎn)物。

針對(duì)鋰電銅箔“高抗拉、高模量、高拉伸”的未來(lái)趨向，德福科技也早已有所布置。日前4.5μm鋰電銅箔已對(duì)頭部消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)批量交付，4μm及5μm高模量鋰電銅箔、8μm高拉伸鋰電銅箔等前沿產(chǎn)物已映入消費(fèi)者定制開(kāi)發(fā)試樣階段。

市場(chǎng)所占率方面，據(jù)招股講明書，2021年國(guó)家內(nèi)部Top10出貨量電解銅箔公司的市場(chǎng)所占率名次概況區(qū)別是建滔銅箔（港）、龍電華鑫、南亞銅箔（臺(tái)）、長(zhǎng)春化工（臺(tái)）、銅冠銅箔、德�？萍�、諾德股份、花園新燃料、嘉元科技、中一科技。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，德�？萍�2020年及2021年在國(guó)家內(nèi)部電解銅箔市場(chǎng)所占率均位居第6位，且2021年市占率較2020年全年的5%高出0.9個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)能也增添了1.9萬(wàn)噸。

圖：招股講明書（上會(huì)稿）

同產(chǎn)業(yè)可比企業(yè)的相比概況如是表：

圖：招股講明書（上會(huì)稿）