本年7月19日，西班牙的《經(jīng)濟學家報》網(wǎng)絡，以上述標題刊發(fā)文章，預測了全世界半導體市場，已悄然退出了之前持續(xù)超越兩年有余的黃金期，正向著滯漲、飽和，乃至于過剩的大趨向，一步步過渡。

“此刻，該產(chǎn)業(yè)或在一會兒的將來面對相反的概況：產(chǎn)能過剩、大批儲存積壓。就如同新冠疫情時期，民眾瘋狂囤積衛(wèi)生紙一樣。而一朝要求端遭到作用，那末巨大的儲存將來會提早衰退地到來�！�

 從奇貨可居到論斤拋售，大半年功夫罷了

文章的作者以如許悲觀的筆調展望未來，但在字里行間，卻流露出了對好時光的感概。

在2020年和2021年間，全世界半導體資產(chǎn)一度似乎是回到上世紀90年代初的極盛期。在全世界經(jīng)濟受到新冠疫情重要沖撞，在除醫(yī)藥、醫(yī)療資產(chǎn)外差不多全部產(chǎn)業(yè)均表現(xiàn)凋敝狀況的2020年，半導體產(chǎn)業(yè)利潤逆勢增添達到11%。到了2021年，增添愈是超越了25%。

然則好日子，卻在2022年中戛然則止。

寒意起首從花費電子資產(chǎn)傳遞而來。在2022年第一季度末尾，差不多全部花費電子產(chǎn)物的出貨概況，都表現(xiàn)出負增添情況。其最干脆后果之一，即是存儲芯片在第二季度的要求，一度下調了34.2%，衰退差不多是斷崖式的。

歐洲和美國的剖析師們，將最重要的難題歸結為后疫情時期公眾花費態(tài)度的轉變，以及列國補助政策的徹底終結。終歸，最近這一波花費電子產(chǎn)物的熱潮，正始于2020年4~5月間，列國疫情封鎖政策頒布的首尾，并在美國和歐洲紛紛“派錢”以應對經(jīng)濟萎縮時期，走勢高潮。

然則這不過導致難題的一半原因。至于另一半，源自華夏這種全世界第一大的OEM設施制造中心，對進口半導體部件要求量的銳減。

“黃金時期”的終結

本年3~5月間，遭到流傳性空前強盛的新冠奧米克戎變種的作用，華夏大陸以前顯露了第二波全中國性疫情。在防疫特殊時代，與華夏大陸相連的全世界上下游資產(chǎn)鏈，均遭到了沖撞。

然則隨著疫情在5月下旬獲得操控，國家內部制造的有序規(guī)復，華夏市場對半導體的要求，卻無一步步規(guī)復到昨年同期水準。

依據(jù)美國媒體的統(tǒng)算，本年前7個月，華夏的芯片進口量表現(xiàn)穩(wěn)步下調趨向，總計降低了430億顆。

與之相對照的，是華夏大陸原土芯片產(chǎn)能的持續(xù)增添。依據(jù)華夏大陸現(xiàn)存已投產(chǎn)晶圓工廠總數(shù)折算產(chǎn)能，截止本年7月，折算日半導體產(chǎn)能已突破10億片范圍。而在昨年，這種數(shù)字僅略超越8.5億片。

一方面是原土供給量的直線增添，另一方面則是前兩年“黃金時期”造成的儲存習慣，這就導致了自6月起，多半半導體產(chǎn)物的價值的一瀉千里。以前在“缺芯”時代囤積居奇的美國投機商，首先甩賣存貨，部分產(chǎn)物直接干脆打一折甩賣。

存儲芯片遭到的沖撞尤為慘重。

自2021年下半年起，若干華夏原土存儲芯片制造基地先后投入運用，國產(chǎn)存儲芯片出貨量正與日俱增，推進固態(tài)存儲體以及全部下游電子設施價值的走低。

面臨價值持續(xù)下跌的困境，韓國公司在本年7~8月間，大幅降低了存儲芯片的出貨。但這并未能夠挽回價值上升的頹勢，全世界存儲芯片市場依然表現(xiàn)量價齊跌的趨向。

半導體價值的退潮，始于花費電子產(chǎn)物，也快速向著車子芯片市場蔓延。而遭到2022年，全世界車子要求量下調的作用，車芯價值同樣在表現(xiàn)俯沖態(tài)勢。

在后新冠時期，市場迅速潮起潮落本便是常態(tài)。甚而華夏大陸半導體產(chǎn)量的一步步提高，也其實不足以改變市場準則，由于這本便是最近幾年一直產(chǎn)生的事宜。但有一項正好不停累積的變量，卻有可能徹底顛覆現(xiàn)存的全世界資產(chǎn)格局。

沒再有限于低端產(chǎn)物

一直以來，歐洲的意法半導體、英飛凌等，區(qū)別在CMOS電路和IGBT范疇占據(jù)優(yōu)勢位置，長久以來一直占據(jù)車子芯片產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢位置。然則近年來，其產(chǎn)業(yè)位置和市場份額受到了華夏半導體公司的強盛沖撞。

德國英飛凌，長久在IGBT分立器件和IGBT模塊范疇，位居產(chǎn)業(yè)龍頭廠家位置，其2021年的市占率位居全世界第一，所占全世界三分之一以上的市場。日前，英飛凌IGBT產(chǎn)物，曾經(jīng)進行到7.5代。

英飛凌位于奧地利的制造基地

作為純電車子必不可少的部件，國家內部新燃料主機廠的IGBT部件，一直為英飛凌等國外廠家壟斷。雖然有比亞迪長久堅持自助研發(fā)，但其產(chǎn)量高度依賴本身車子營業(yè)。

但在最近幾年間，華夏原土已顯露多家沒有晶圓廠家，比如士蘭微、宏微電子、時期電氣等，正好相干范疇內發(fā)力追趕，產(chǎn)物已掩蓋軌交、車載、光伏、風電、產(chǎn)業(yè)操控以及家庭用電器等范疇。

特別是斯達半導體與華微電子。前者的全新IGBT器件已進行至7代水平，可使用于除軌交外的全情景，后者使用于產(chǎn)業(yè)操控和家庭用電器范疇的第6代產(chǎn)物，年初已最初向使用者交付。

雖然英飛凌的位置在短期內不可撼動，但華夏廠家曾經(jīng)在本來堅固的壁壘上鉆出了一種“眼”。而憑借美國對華技藝封鎖的大背景，這種“眼”實質上曾經(jīng)被“做活”。

而長久憑借BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）工藝在業(yè)界獨領風騷的意法半導體，正面對很大的麻煩。

 意法半導體位于法國克羅爾的研發(fā)中心及生產(chǎn)基地

由于一會兒前，從中芯世界2022半年報中傳出信息，其55nm制程BCD工藝已趨老練，良品率已提高至大范圍營運的門檻。而意法半導體的以前引認為傲的技藝，日前仍鑒于90nm制程工藝。全無疑問，中芯世界的這項突破，將很有可能從基本上改變該范疇的格局。

作為日前第一大的產(chǎn)業(yè)國，當之沒有愧的全世界生產(chǎn)業(yè)中心，華夏曾是這種全球上第一大的半導體器件收購方。在全個2021年間來源華夏公司的定單，吃下了全世界芯片市場超越60%的產(chǎn)能。

而當美國冥頑不化地，堅持對華夏的半導體資產(chǎn)采用遏制舉措今后，被強迫芯片自助的華夏，必然竭盡所能保證自助、強化原土晶圓產(chǎn)能，穩(wěn)步降低對外芯片收購。

半導體產(chǎn)業(yè)的“過�！彪y題，這不過上述情況發(fā)生的諸后果之一。況且在可預見的未來，這一切是不會有“回到開始”那一天的。

逆市擴張產(chǎn)能的原能源

“2004年華夏半導體資產(chǎn)最大的是封測業(yè)，緊隨其后的是生產(chǎn)業(yè)和設置業(yè)；2009年設置業(yè)超越生產(chǎn)業(yè)成為第二大資產(chǎn)；2016年設置超越封測業(yè)成為最大資產(chǎn)；2020年生產(chǎn)業(yè)又超越封測業(yè)達到了第二�！�

 半導體資產(chǎn)鏈當中的晶圓加工步驟，或許說是加工設施如何盡快自助，仍舊是重中之重

在兩個月前舉行的“IIC 2022”上，華夏半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會IC設置分會理事長、清華大學集成電路學院教授魏少軍，總結了最近18年來國家內部半導體資產(chǎn)的進行大趨向。

前端IC設置、當中晶圓生產(chǎn)、后端封測�；\統(tǒng)而言，半導體資產(chǎn)的前端后端，大致如許劃分。而近20年來，這三個步驟占比的不停演變，實質表現(xiàn)出的是全個資產(chǎn)構造的日趨合乎道理化。曾經(jīng)大致預示了，一種涵蓋上下游悉數(shù)步驟，甚而囊括全部原始設施生產(chǎn)商的獨立半導體資產(chǎn)鏈，已然在華夏大陸顯露。

早在昨年12月中，世界半導體資產(chǎn)協(xié)會（SEMI）就在其《年終總半導體設施預測匯報》（Year-End Total Semiconductor Equipment Forecast–OEMPerspective）上，對下一階段華夏晶圓加工能力的擴張，有過體系整理。

關于全世界半導體產(chǎn)能的下一輪過剩，資本是有著差不多預見性的。然則這與其半導體產(chǎn)能接著擴張并沒有矛盾，由于這點新加產(chǎn)能，根本聚集在華夏大陸。

估計全個2021年，原始設施生產(chǎn)商的半導體系造設施全世界出售總額，將達到1030億美元的新高，比2020年的710億美元的歷史記錄增添44.7%；估計2022年全世界半導體系造設施市場總額將擴大到1140億美元，金額持續(xù)創(chuàng)下新高。

推進上述浮動的最重要的原因，是華夏這種全世界第一大單一市場的蠱惑。

2021年，全世界半導體資產(chǎn)產(chǎn)值約5560億美元，此中華夏半導體資產(chǎn)產(chǎn)值約1925億美元，占比挨近35%。而依據(jù)華夏海關的數(shù)據(jù)，2021年全年，華夏總共進口了4325億美元的各樣集成電路、半導體產(chǎn)物，占比達到了全世界集成電路產(chǎn)值的近78%。而進口的這點集成電路，又有約35%運用到了當?shù)厥袌龅匦柙O施之上，此外的43%，則最重要的以OEM的方式，裝在整機上再次被運出海。

 臺積電南京工廠，最重要的負責28nm制程

貼近本人的下游市場，是全部資產(chǎn)進行的勢必規(guī)則。而培植原土半導體資產(chǎn)，并使其均衡、有序，則是華夏政府貫通“十三五”與“十四五”，乃至更長遠將來的要緊事業(yè)。

放眼全球，華夏半導體資產(chǎn)，特別是晶圓加工這一步驟的逆勢進行，可行說是全世界市場進行史上，未曾顯露過的孤例。

此中，切實有著華夏政府資產(chǎn)調控的深切作用，然則究其更深層的原因，而是由于美國近年來，日趨偏執(zhí)的恐華妄想。

大約半個世紀前，半導體資產(chǎn)誕生自美國與日本。在緊隨其后的全世界化大時期里，又遵循市場的根本準則，漸漸擴散到了全世界。其前端IC設置公司，最重要的聚集在日本、美國以及歐洲。當中生產(chǎn)步驟，最重要的云集于東亞地域，北美則保存必定的產(chǎn)能。

而利潤較輕但勞動稠密型的后端封測，已一步步聚集于華夏大陸和東南亞地域。

位于上海臨港的安世半導體華夏封測工廠

自特朗普政府今后，美國權力頂層，已提速向著反華、制華方向轉變。周全遏制與打壓華夏的進行，成為了這兩屆美國政府的根本國策。

在此背景下，不論是出于國度平安的考量，仍是經(jīng)濟進行的必要，咱們都必需在原土構建可控的半導體全資產(chǎn)鏈。

而反過來與之美國而言，上述由于市場和資本幾十年來源然流動、自由進行，于東亞地域造成的半導體資產(chǎn)格局，卻成為了令當前美國精英階層寢食難安的重要難題。正由于美國一直對華夏夾槍帶棒到處打壓，是以以己度人，在美國政府的思維形式下，一朝其妄圖對華采用極其舉措，則華夏附近這點同樣關乎美國國度科技、資產(chǎn)進行要害的半導體加工能力，勢必會被中方用以對其施加反制。

或許華夏也不具有美國特點的長臂管轄能力，但釋放軍是有著物理層次上，毀滅那一些與美國科技實力、軍事能力密切相干工廠的力量。終歸，用巡航導彈對敵國狂轟濫炸來解決國度間矛盾，是最近三十年來，美國屢試不爽的法門。缺德事做多了，當然怕別人有樣學樣。

而這點也成為了美國最近兩年來，在蠅營狗茍奮力拉攏盟友、狗腿圍堵華夏半導體進行的同一時間，也竭盡所能逼迫臺積電、三星等公司，在美部署領先進步制程晶圓加工能力的基本原因。（詳見《美國花了2800億，卻有利華夏芯片》一文）

在本文的最終，有個愚蠢至極的難題，是必需要發(fā)展正面回答的——華夏為何要發(fā)展如許浩大的資產(chǎn)進級，去威脅到美國以及其強盛國度盟友的利益？

有人以前計算過，一種國度假如最重要的靠種植腰果、可可豆為業(yè)，那末其人民人均GDP的上限，大約800美元；

 正好剝取可可豆的加納勞工

若是能夠前進進一步，半只腳邁入生產(chǎn)業(yè)的門檻，替異邦商場縫T恤、外套之類的。那末人均GDP的上限，能提升到1500美元左右；

假如想比上面還進一步的話，那末就得掌握根本的面料制造，能夠有必定的五金加工能力，可行解決容易的服裝金屬配件、拉鏈等等，接下來轉而為那一些全世界知名的專賣店、品牌服飾提供代工效勞。一朝做到這一步，那末人均GDP的上限可行摸到2500美元上下；

而若是你的國度挺上進的，對上述仍不滿足，努力掌握了一部分車子零件的加工技藝，同一時間承接了全世界不少機電零部件的制造營業(yè)，那末GDP的上限可行進一步上沖到5000美元；

而再往上，則須要你根本搞定一整條資產(chǎn)鏈，例如在給全世界花費電子資產(chǎn)提供OEM的同一時間，將多數(shù)零部件實現(xiàn)原土制造。做到了這一絲，你的人均GDP上限可行達到標記性的10000美元。

 正與富士康東莞工廠工人談笑風生的庫克

可是這也就到頭了。由于再往上，想要朝著更高的方向邁進，你就必需設法構建起隸屬本人國度的品牌，經(jīng)過漫長的資產(chǎn)規(guī)劃，達成市面子上多半商品的進口替代，接下來朝著半導體、全車生產(chǎn)、航空航天、集群通訊等，最來錢的一種或許幾個極其資產(chǎn)，奮發(fā)前進。

而一朝你有機會邁上那一些更高的層級，輸出的可行沒再是那一些實切實在價格可行容易衡量的物質——高端奢侈品、高等教導證書、文娛產(chǎn)物，乃至是……價格觀。

到了這種時刻，你將有機會沒再用美元，卻是用本幣來計量本人締造的這點價格，甚而你所運用的貨幣，也有成為全球貨幣的候選資格。

當今的華夏，存留眾多的難題。例如分配公平方面的，又例如地域資源分布上的。凡此種種，私人有一個人的觀點。然則你唯獨，不該去質疑咱們?yōu)楹我�去耗費精力冒著龐大的風險進級資產(chǎn)。

以華夏之浩大，人數(shù)之許多，假如不竭盡全力在還能拼搏的時刻，在全世界少數(shù)尖端資產(chǎn)上站穩(wěn)腳跟，只怕未來咱們的子孫，其實不會有回去代工廠拼電話的機會。