鋰離子又一次成為了“眾矢之的”。

剛剛完畢一會兒的2022華夏車子論壇，在必定水平上成為了能源電池廠家和車企的“吐槽大會”。許多車企埋怨上游原資料鋰離子價值暴漲，導(dǎo)致其機動車延期交付、本錢升高等等。

長安車子董事長朱華榮干脆拿出數(shù)據(jù)：“長安車子1-9月由于缺芯貴電，而損耗掉60.6萬輛（車）。”他直言：“缺芯貴電”日前是車子產(chǎn)業(yè)最痛點，慘重破壞了我們國家新燃料車子資產(chǎn)的健康進行。對此，比亞迪執(zhí)行副總裁廉玉波也顯示，車子資產(chǎn)鏈全體風(fēng)險抵抗能力不足，碳酸鋰等價值振動帶來相當(dāng)大作用。

圖源：華夏車子論壇截圖

實是也確是如許，有數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，日前碳酸鋰占電池的本錢已達40%左右，電池也曾經(jīng)占到新燃料車子本錢的40%-50%。不單是國家內(nèi)部，車企對鋰離子電池“愛恨交織”的繁雜情懷曾經(jīng)成為了全世界范疇內(nèi)新燃料車子產(chǎn)業(yè)常態(tài)。

本年10月底，有媒體據(jù)悉，澳大利亞礦商Core Lithium在一份證明中顯示，與特斯拉簽定條款清單的最終期限已過，但未完成合同。對此，有業(yè)內(nèi)人員顯露，特斯拉與Core Lithium買賣告吹，也許是由于雙方關(guān)于鋰礦價值未完成絕對。由于之前雙方合同條款是參照鋰原料的市場價值，而據(jù)英國電池原資料征詢企業(yè)Benchmark Mineral Intelligence的數(shù)據(jù)，鋰輝石價值自2月底以來已上升了一倍多，從2000美元/噸漲到近5000美元/噸。

赫然，眼下，“鋰焦慮”正好全世界范疇內(nèi)的新燃料車子產(chǎn)業(yè)快速蔓延，其所及之處皆沒有一避免。當(dāng)眾車企怨聲載道之時，同在2022華夏車子論壇上，寧德時期黨委第一書記、董事長助理孟祥峰提議理解決方案：寧德時期正經(jīng)過鈉離子電池資產(chǎn)化解決部分鋰資源供給吃緊和鋰價暴增難題。

因此，鈉離子電池又一次迎接了熾熱的關(guān)心眼光。現(xiàn)在，討論鈉離子電池的聲響不絕于耳：鈉離子電池能成為鋰電池的替代品嗎？寧德時期在此時提議鈉離子電池技藝路線的原因是甚么？鈉離子電池是否帶領(lǐng)新燃料車子資產(chǎn)走出困境？

“鋰渣都搶”，能源電池全資產(chǎn)鏈的困局

實質(zhì)上，鈉離子電池技藝路線曾經(jīng)存留很久了，其再次站在能源電池賽道的聚光燈下，相當(dāng)大原因是其競爭對手鋰價正好“瘋漲”，且有高于產(chǎn)業(yè)預(yù)測范疇的趨向。

華西證券之前曾預(yù)測，當(dāng)前時點正處于資產(chǎn)鏈全年要求最旺的時刻，估計四季度供應(yīng)將愈來愈緊，不排除今冬電池級碳酸鋰價值漲至60萬元/噸的可能性。11月11日，上海鋼聯(lián)發(fā)表數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上升2500元/噸至59萬元/噸，續(xù)創(chuàng)歷史新高。依照如許增添趨向，產(chǎn)業(yè)內(nèi)有好多聲響顯示，本年內(nèi)碳酸鋰價值或極有可能突破60萬元/噸的預(yù)測值，甚而達到更高。

鋰價迅速上升傳導(dǎo)給能源電池資產(chǎn)鏈上、中、下游公司的局促和不安是顯而易見的，“搶礦大戰(zhàn)”正好全個能源電池資產(chǎn)鏈上快速蔓延。

起首是下游車企。例如在本年7月，直言“不想給寧德時期打工”的廣汽團體一直在向能源電池上游布置。就最近動作來看，11月7日，廣汽團體發(fā)表公告稱，其子企業(yè)廣汽部件與東陽光子企業(yè)獅溪煤業(yè)、遵義燃料簽定《合資協(xié)議》，擬在貴州省遵義市一同投資設(shè)立合資企業(yè)貴州省東陽光新燃料科技局限企業(yè)，從事相干礦產(chǎn)地質(zhì)勘查和礦產(chǎn)資源的投資治理經(jīng)營。

其次是中游能源電池廠家。實質(zhì)上，能源電池廠家也其實不如車企以為的那末“風(fēng)光”。

在本年三季度財報手機會上，寧德時期治理層曾坦言：“雖然企業(yè)與多數(shù)能源電池消費者協(xié)商確定了價值聯(lián)動體制，但毛利率還受原資料價值、產(chǎn)能應(yīng)用率等要素作用�！睂幍聲r期董事長曾毓群也曾顯示：“上游原資料的資本炒作，給能源電池資產(chǎn)鏈帶來了短期困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、汽油焦等鋰電池上游資料均顯露價值暴漲�！�

換言之，全個能源電池上中下游均飽受鋰價居高不下之苦。那末位于能源電池資產(chǎn)鏈最上游的鋰礦公司的“日子”就好通過了嗎？本來其實不盡然。

蓋世車子統(tǒng)算了16家鋰礦概念股公司2022年第三季度及前三季度財報估計。結(jié)果顯現(xiàn)，上述鋰礦公司中，贛鋒鋰業(yè)第三季度最高凈利估計超80億元；融捷股份同比最高增速估計達5107%。2022年前三季度，上述鋰礦公司中，天齊鋰業(yè)前三季度最高凈利潤估計為169億元；融捷股份同比最高增速估計達4700%。

且在各公司推出的財報估計中，許多數(shù)公司顯示業(yè)績大幅增添最重要的遭到產(chǎn)業(yè)高繁榮度作用，和鋰價上升有相當(dāng)大關(guān)連。然則值得注意的是，雖然日前來看，鋰礦公司賺得“盆滿缽滿”，但這類概況能否能長久連續(xù)下來，另有待考慮。終歸從全世界范疇來看，不論鋰儲量仍是供應(yīng)量，我們國家的鋰礦資源均不占據(jù)優(yōu)勢。在此概況下，鋰礦定價權(quán)旁落國外在所不免。換言之，我們國家鋰礦公司的部分命運掌握在國外手里。

11月3日，加拿大產(chǎn)業(yè)部以“國度平安”為由，請求中礦(香港)稀有金屬資源局限企業(yè)、盛澤鋰業(yè)世界局限企業(yè)以及Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd等三家華夏企業(yè)剝離其在加拿大要害礦產(chǎn)企業(yè)的投資。受此作用，中礦資源在11月4日午間股價最高跌近10%。

實質(zhì)上，上述事故卻非先例。9月7日，雅化團體在投資者互動平臺回復(fù)該企業(yè)在加拿大超鋰企業(yè)礦建事業(yè)進展和政府審核進度時顯示：超鋰名目已映入勘察階段，加拿大鋰礦名目的檢查仍在發(fā)展中。隨后在10月12日晚間，雅化團體發(fā)表公告稱，該企業(yè)已與加拿大超鋰企業(yè)（Ultra Lithium Inc）簽定了《股權(quán)認(rèn)購合同》的《終止合同》，延續(xù)也將簽定合同退出名目企業(yè)投資。

關(guān)于這次終止投資的原因，雅化團體重申了日前世界環(huán)境的作用。該企業(yè)顯示：鑒于對當(dāng)前世界環(huán)境的判斷，估計礦山開發(fā)可能會遭到較大作用，導(dǎo)致礦山開發(fā)的周期較舊，企業(yè)擬終止對加拿大超鋰名目的投資。

赫然，當(dāng)鋰資源的資產(chǎn)位置愈發(fā)矚目，其在全世界范疇內(nèi)的爭奪便愈發(fā)劇烈。現(xiàn)在，能源電池資產(chǎn)鏈上、中、下游公司均在搶奪鋰礦。在2022華夏(遂寧)世界鋰電資產(chǎn)大會暨新燃料車子及能源電池世界交流會上，江特電機頂級工程師、技藝總工鄧紅云顯示：“從前(鋰渣)是沒有人要的，倒貼錢出來的，此刻(消費者)皆是在踴躍地?fù)專�蜂擁著打手機(要鋰渣)。”可視搶鋰之劇烈。

加拿大非是第一種對國家內(nèi)部鋰礦公司提議節(jié)制的國度，還不會是最終一種，這為我們國家能源電池資產(chǎn)鏈上、中、下游公司都敲響了警鐘。

鈉離子電池，寧德時期的Plan B？

顯而易見，要想從根源上解決鋰電池原資料價值上升的困難，“搶礦”只能緩和一時燃眉之急，該難題的癥結(jié)在于鋰礦源頭受制于人，這卻非易事。

于此，在能源電池技藝路線上“另辟蹊徑”仿佛成為眼下的最好解法。此中呼聲最高的即是鈉離子電池，且在布置該技藝路線的公司中，寧德時期的身影最為顯眼。

圖源：寧德時期官網(wǎng)

9月14日，據(jù)寧德時期回復(fù)投資者提問稱，該企業(yè)正著力推行鈉離子電池在2023年實現(xiàn)資產(chǎn)化。在隨后的幾天里，這種信息在全個新燃料賽道全體低迷的概況下，拉動A股鈉離子電池概念股持續(xù)火熱。

9月底以來，多只A股鈉離子電池概念個股連接漲停。這是二級市場關(guān)于鈉離子電池范疇近期不停推出的有利信息的干脆反映，同一時間也是市場愈演愈烈的“鋰焦慮”情緒的集體宣泄。

寧德時期卻非忽然盯上鈉離子電池的，甚而“蓄謀已久”。

早在2021年7月，寧德時期就發(fā)表了第一代鈉離子電池，電芯單體能量密度達到160Wh/千克，創(chuàng)下全世界最高水準(zhǔn)。本年10月份，有媒體報導(dǎo)稱，寧德時期在一場手機會議上顯示，其鈉離子電池資產(chǎn)化進展順利，供給鏈布置上須要少許時間，已與部分乘用車消費者協(xié)商，明年將來會正規(guī)量產(chǎn)。

依據(jù)相干媒體報導(dǎo)，寧德時期企業(yè)董秘蔣理顯露：寧德時期鈉離子電池明年最初正規(guī)量產(chǎn)，第一代能量密度會略低于鐵鋰，但上車運用難題適中；出貨范圍要看消費者要求，產(chǎn)能擴張和復(fù)制很快；重復(fù)生命方面不如長生命的鐵鋰電池，和慣例的鐵鋰電池挨近；本錢方面也不確定。

日前來看，寧德時期踴躍推行鈉離子電池技藝路線最重要的有之下兩個原因。

起首從鈉離子本身素質(zhì)來看，鈉離子具有儲量豐富、本錢便宜、平安性高和制造線挨近鋰離子電池的天然優(yōu)勢。

在儲量方面，地球上鈉資源是鋰的400倍。鈉的地殼豐度達到2.74％，而鋰在地殼中間占比僅約為0.0065%。且鈉資源不會像鋰、鎳、鈷等資源一樣，因資源有限而導(dǎo)致能源電池資產(chǎn)鏈的礦產(chǎn)爭奪，從而造成單一地域或公司掌握電池主動權(quán)的局勢。

且在全世界分布概況來看，鋰資源70%分布在南美，并聚集在幾個少數(shù)國度地域，鈉資源則分布全世界，不論陸地仍是海洋儲量都十分豐富，被“卡脖子”的幾率極小。

在本錢方面。從三元鋰電池到磷酸鐵鋰電池的更迭，能源電池資產(chǎn)鏈上的公司都繞不開上游原資料價值作用本錢的難題，鈉離子電池則完美避開了鈷和鋰的高價。安全證券指明，運用NaCuFeMnO/軟碳體制的鈉電池的正極資料本錢僅為磷酸鐵鋰/石墨體制的鋰電池正極資料本錢的40%，電池總的資料本錢較后者下降30%-40%。

在電池平安方面。鈉離子電池?zé)崾Э販囟瘸�出鋰電池，高低溫功能�?yōu)于鋰離子電池，具有更高的平安性。且相干數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，鈉離子電池80%電量的充電時間約為15分鐘，日前量產(chǎn)的主流電池中，三元鋰電池將電量從20%充至80%平常須要30分鐘的時間，磷酸鐵鋰電池則須要45分鐘。

中金企業(yè)也在研報中指明：進行鈉離子電池，不但有助于緩和華夏鋰資源80%依賴進口的窘境，維護供給鏈平安，同一時間也將減緩鋰離子電池原資料上升帶來的價值提高，從而下降本錢負(fù)擔(dān)。

在實現(xiàn)量產(chǎn)方面，必定水平上，鈉離子電池的制造能夠干脆運用現(xiàn)存的鋰離子電池制造線。換言之，鈉離子電池是當(dāng)前階段最挨近批量化的電池路線。

且依據(jù)蓋世車子探討院《能源電池資產(chǎn)匯報（2022版）》，面臨電動車子充電、續(xù)航、平安等焦慮，高能量密度，高平安、沒有路程焦慮和低本錢是能源電池的進行方向。日前來看，除卻鋰離子電池，鈉離子電池是最為滿足上述請求的技藝路線。

但上述鈉離子電池的許多優(yōu)越性均非寧德時期“振臂高呼”該技藝路線的打算性要素，在相當(dāng)大水平上，當(dāng)國家內(nèi)部能源電池原資料受世界環(huán)境作用較大時，寧德時期作為能源電池廠家頭部公司的危機感正好增強，該企業(yè)正好努力走在能源電池產(chǎn)業(yè)的前面，踴躍尋覓新的技藝路線，以保持其“龍頭”公司的位置。

圖源：寧德時期微信公眾號

有看法以為，鈉離子電池關(guān)于寧德時期而言，就像華為海思關(guān)于華為，均是B計劃。

在華為危機還未顯示的時刻，其依舊堅持每年投入2萬研發(fā)人士以及4億美金的研發(fā)費率給華為海思。隨著美國延續(xù)屢次進級封鎖，華為連接受到國外制裁，彼時，華為海思曾救華為于水火。必定水平上，眼下的車子資產(chǎn)和能源電池資產(chǎn)正好重演之前芯片資產(chǎn)受阻的舊戲碼，當(dāng)公司進行被“卡脖子”，提早準(zhǔn)備B計劃是公司不讓本人處于被動位置的未雨綢繆，寧德時期正如許踐行。

鈉離子電池能擔(dān)此重任？

鋰離子電池的局限進行體積，不但是寧德時期見到了，國度也見到了。

近年來，國度發(fā)改委、國度燃料局接踵發(fā)表的《對于加速推進新款儲能進行的指導(dǎo)意見》《“十四五”燃料范疇科技創(chuàng)新規(guī)劃》《“十四五”新款儲能進行實行方案》均提到，要研發(fā)鈉離子電池等新一代高功能儲能技藝。

且在此作用下，相干統(tǒng)算數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，早在2020年，一部分布置鈉離子電池營業(yè)的公司就已實現(xiàn)了融資。且在鈉離子電池賽道，各大公司紛至沓來。

本年5月，鈉離子電池優(yōu)先生產(chǎn)商Natron Energy和低壓領(lǐng)先進步電池技藝企業(yè)柯銳世宣告完成策略合同，將生產(chǎn)全世界首個大范圍制造的鈉離子電池。獲悉，柯銳世Meadowbrook工廠將于2023年最初量產(chǎn)，屆時將成為全世界第一大的鈉離子電池工廠。

圖源：Natron Energy

沒有獨有偶，9月14日，華盛鋰電新加“鈉離子電池”概念；9月20日，美聯(lián)新材與七彩化學(xué)暫定一同投資25億元，建造年產(chǎn)18萬噸電池級普魯士藍（白）資產(chǎn)化名目，著力于鈉離子電池正極資料普魯士藍（白）系列產(chǎn)物的探討開發(fā)及資產(chǎn)化。

9月30日，華陽股份的第一批量產(chǎn)1GWh鈉離子電芯制造線正規(guī)投運，并與中科海鈉簽定了萬噸級鈉離子電池正、負(fù)極資料合作構(gòu)架合同。開源證券估計，華陽股份下一步鈉離子電池擴產(chǎn)范圍有望達10GWh。

依據(jù)公告消息統(tǒng)算，華夏能建安徽院也發(fā)表信息稱，此中標(biāo)三峽燃料安徽阜陽南部風(fēng)光儲基地名目儲能體系總承攬工程，該名目是日前國家內(nèi)部第一大的鈉離子儲能電池名目；容百科技規(guī)劃在2023年實現(xiàn)鈉電池正極資料每個月千噸級出貨；振華新材鈉離子電池正極資料估計在2022年第四季度映入小批量試用階段等等。

然則，當(dāng)鈉離子電池賽道持續(xù)升溫，也有人提議疑問：鈉離子真的是能源電池的“萬能解藥”嗎？其是否徹底改變眼下新燃料車子的困局？

依舊先從鈉離子本身素質(zhì)來看，鈉離子電池能量密度上限低于鋰離子電池的能量密度上限，這意指著假如用作能源電池裝備在新燃料車上，同樣重量的鈉離子電池所能提供的續(xù)航路程，始終要遠少于同等重量的鋰離子電池。另外，鈉離子電池還存留倍率功能欠佳、重復(fù)生命短等短板。

在本錢方面，DEEPTECH匯報指明，本錢是鈉離子電池的突出優(yōu)勢，但要大范圍商業(yè)化后才能實現(xiàn)。據(jù)測算，鈉離子的實質(zhì)制造本錢在1元/Wh以上，遠超出日前資產(chǎn)鏈老練、范圍制造的鋰離子電池。甚而有產(chǎn)業(yè)剖析人員顯示：“（鈉離子電池）低本錢不過理論上的，鈉電池在范圍化利用前期，技藝溢價以下，其本錢估計甚而比現(xiàn)存的老練的磷酸鐵鋰更高�！�

但日前來看，鈉離子電池距離商業(yè)化利用還很遙遠，且其在研發(fā)層次仍處于初級階段，終歸的技藝路線抉擇仍不明朗，技藝還要不停迭代。

蓋世車子探討院《能源電池資產(chǎn)匯報（2022版）》顯現(xiàn)，鈉離子當(dāng)前尚處于商業(yè)化引入期，同一時間受制于其能量密度，未來其可作為鋰離子電池等高功能電池的有利補充，用于儲能和低俗電動車等特定情景。

換言之，短期內(nèi)，鈉離子電池尚沒有辦法徹底取代鋰離子電池，甚而很長一段時間內(nèi)，鈉離子電池和鋰離子電池并存的局勢將持續(xù)。終歸電池的進行方向永遠皆是高能量密度、高平安性和低本錢，三者缺其一，都稱不上是完美的方案。但不可否認(rèn)的實是是，鋰離子電池在能源電池范疇的位置正好遭到挑戰(zhàn)，且鈉離子電池是日前最具潛力的“種子選手”。

只是還值得注意的是，浙商證券估計鋰離子市場在2023年至2026年的市場余量將不停放大，屆時鋰價可能將迎接迅速調(diào)度。換言之，一段時間內(nèi)，在新燃料車子能源電池范疇，鈉離子對鋰離子的沖撞尺寸依然取決于鋰離子的價值和稀缺水平。

但在電瓶車、儲能、車載12V電瓶等范疇，鈉離子電池一步步替代鉛酸電池的趨向正好強化。就儲能市場而言，據(jù)中金企業(yè)的預(yù)測，到2025年儲能范疇對鈉電池的滲透率將達到20%，要求量達65.2GWh，這差不多于2020年國家內(nèi)部能源鋰電池的裝機量，到2030年這一比重還將接著提高。可行確定的是，提早布置鈉離子電池資產(chǎn)，關(guān)于許多數(shù)公司而言，至少是個穩(wěn)賺不賠的業(yè)務(wù)。