高級(jí)投資大佬，全在拋棄特斯拉，加倉(cāng)“蔚小理”？

8月12日，全世界第一大對(duì)沖基金橋水基金，向美國(guó)證券買(mǎi)賣(mài)委員會(huì)（SEC）提交了2022年二季度的持倉(cāng)匯報(bào)。2022年二季度，橋水基金加倉(cāng)蔚來(lái)車(chē)子20萬(wàn)股，持股數(shù)量環(huán)比增3%，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.20億美元。

在2022年5月，橋水被曝出清倉(cāng)特斯拉，改成押注中概股、健康醫(yī)療與花費(fèi)品等。

為什么“拋掉”特斯拉？

曾陪跑特斯拉7年，在特斯拉上賺得200億美元的柏基投資，最近也把目光瞄準(zhǔn)了華夏制車(chē)新勢(shì)力。

8月8日晚間，柏基投資向SEC披露持倉(cāng)文獻(xiàn)13F。持倉(cāng)文獻(xiàn)顯現(xiàn)，二季度時(shí)期，柏基投資大舉加倉(cāng)798萬(wàn)股制車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)車(chē)子，期末持倉(cāng)市值達(dá)21億美元。以“成長(zhǎng)股捕手”著稱(chēng)的柏基投資，在二季度對(duì)中概股的操作，與橋水基金不謀而合。

蔚來(lái)也成為二季度柏基投資加倉(cāng)最多的美股，躋身柏基投資美股持倉(cāng)中的第八大重倉(cāng)股。同期，柏基投資減持特斯拉41萬(wàn)股，持股比重環(huán)比降低4%，期末持倉(cāng)市值為63億美元。

柏基曾在特斯拉股價(jià)僅有 7 美元的時(shí)刻就最初買(mǎi)入，到了 2020 年這筆投資浮盈保守預(yù)計(jì)最多達(dá)到 200 億美元。只是，自 2020 年下半年最初，柏基就經(jīng)常性砍倉(cāng)特斯拉，這種季度還不例外。

二季度，特斯拉被柏基減持近 41 萬(wàn)股，股份數(shù)量因此降至 940 萬(wàn)股，持倉(cāng)市值 63 億美元。

在柏基投資看來(lái)，“長(zhǎng)久投資于最具競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新性和成長(zhǎng)效能的極少數(shù)優(yōu)質(zhì)公司，并取得超額回報(bào)”，“為下一種十年準(zhǔn)備的”投資組合才是真實(shí)的“Actual Investing”。

投蔚小理，便是長(zhǎng)久主義？

在8月頻繁被“加倉(cāng)”的蔚來(lái)，沒(méi)有疑是要點(diǎn)關(guān)心對(duì)象。

從市凈率來(lái)看，蔚來(lái)數(shù)值為6.58的目標(biāo)，沒(méi)有疑是一支更有潛力的股票。日前，蔚來(lái)車(chē)子已從年初11美元的低點(diǎn)反彈至20美元，但依舊較本年最高點(diǎn)下跌超34%，正處于估值回調(diào)期。

截止8月8日，蔚來(lái)車(chē)子具有733家機(jī)構(gòu)投資者。包括柏基以及全世界資管三巨頭貝萊德、先鋒領(lǐng)航、道富團(tuán)體等。

據(jù)統(tǒng)算，在全部37家參加蔚來(lái)評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)中，92%的券商賜予買(mǎi)入提議，8%的券商賜予持有提議，沒(méi)有券商賜予賣(mài)出提議。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，有機(jī)構(gòu)估計(jì)蔚來(lái)車(chē)子將在2022Q2 盈利估計(jì)將持續(xù)承壓。但下半年供應(yīng)側(cè)回升，有望驅(qū)動(dòng)盈利。從要求端出發(fā)，鑒于ET5 車(chē)型發(fā)表，蔚來(lái)有望持續(xù)增添在手定單，866 車(chē)型定單維持穩(wěn)固。

但從供應(yīng)側(cè)來(lái)看，蔚來(lái)依舊因疫情作用導(dǎo)致供給鏈不足，導(dǎo)致制造概況被動(dòng)。同一時(shí)間，受本錢(qián)上升作用，估計(jì)蔚來(lái)2022Q2 毛利率將持續(xù)下降，最重要的源于Q2 仍以未漲價(jià)定單為主、4 月電池漲價(jià)至高點(diǎn)。

因而，蔚來(lái)的要點(diǎn)在下半年。當(dāng)產(chǎn)能一步步規(guī)復(fù)，全體交付量上升帶來(lái)范圍效應(yīng)提高，疊加第二代平臺(tái)產(chǎn)物有望增添部分毛利等有利顯露，蔚來(lái)下半年的盈利能力或?qū)⒂�接改進(jìn)。

另外，小鵬車(chē)子獲摩根大通增持。大摩以每股均價(jià)93港元增持185.39萬(wàn)股，涉資約1.725億港元。ARK基金的掌門(mén)人“木頭姐”凱瑟琳·伍德，也抉擇在二季度賣(mài)出特斯拉，增持小鵬車(chē)子。

有剖析師指明，小鵬作為全家專(zhuān)注于自助駕馭解決方案的電動(dòng)車(chē)子初創(chuàng)公司，將從華夏的“智能電動(dòng)車(chē)子長(zhǎng)久增添趨向”中受益并引領(lǐng)這一趨向。前述人員還預(yù)測(cè)，到2025財(cái)年，小鵬車(chē)子的年?duì)I收將增添73%。

另外，資管巨頭abrdn投資和百利亞洲基金，全在二季度抉擇加倉(cāng)小鵬。7月初，摩根士丹利也上調(diào)了理想車(chē)子股票指標(biāo)價(jià)，并保持對(duì)理想車(chē)子，小鵬和蔚來(lái)的超配評(píng)級(jí)。

同一時(shí)間，新燃料滲透率的上升，也將為“蔚小理”股價(jià)上升“助攻”。華夏車(chē)子產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在8月11日發(fā)表的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，7月，車(chē)子產(chǎn)量銷(xiāo)量區(qū)別達(dá)成245.5萬(wàn)輛和242萬(wàn)輛，同比區(qū)別增添31.5%和29.7%，產(chǎn)量銷(xiāo)量同比接著維持較快增添。此中，新燃料車(chē)子產(chǎn)量銷(xiāo)量區(qū)別達(dá)成61.7萬(wàn)輛和59.3萬(wàn)輛，同比均增添1.2倍，產(chǎn)量銷(xiāo)量接著維持快速增添。

乘聯(lián)會(huì)以為，未來(lái)幾個(gè)月的新燃料乘用汽車(chē)市場(chǎng)場(chǎng)增添最重要的看供應(yīng)側(cè)的提高能力。隨著近期的新燃料車(chē)新品持續(xù)公布，部分公司的產(chǎn)能提高工程一步步達(dá)成，新燃料乘用車(chē)的銷(xiāo)售數(shù)量將維持環(huán)比持續(xù)增添的良好局勢(shì)。估計(jì)8-12月的月均新燃料乘用車(chē)銷(xiāo)售數(shù)量將超越60萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)持續(xù)高增添。

比較于“蔚小理”，特斯拉曾經(jīng)成長(zhǎng)為一支高溢價(jià)藍(lán)籌股。近期，特斯拉的股價(jià)以前段時(shí)間的六百多美元漲到了900美元左右，股價(jià)反彈超越40%。

馬斯克全在拋，特斯拉不香了？

甚而連馬斯克本人，都最初減持股票。

據(jù)美國(guó) SEC 文獻(xiàn)披露，特斯拉 CEO 馬斯克于 8 月 5 日出賣(mài)了 330 萬(wàn)股特斯拉股票，價(jià)格 29 億美元；并于 8 月 8 日出賣(mài)了格外的 158 萬(wàn)股特斯拉股票，價(jià)格 13.9 億美元；于 8 月 9 日出賣(mài)了 304 萬(wàn)股特斯拉股票；三日共計(jì)出賣(mài)至少 792 萬(wàn)股特斯拉股票，價(jià)格 68.9 億美元。

據(jù)統(tǒng)算，在往日的 10 個(gè)月里，馬斯克曾經(jīng)出賣(mài)了自家電動(dòng)車(chē)子生產(chǎn)商價(jià)格約 320 億美元的股票。

針對(duì)“瘋狂”甩賣(mài)，馬斯克在社交媒體上回答網(wǎng)友難題時(shí)顯露，這一次甩賣(mài)與“可能須要被強(qiáng)迫采購(gòu)?fù)铺亍毕嚓P(guān)。

2022年4 月，馬斯克提議以440 億美元采購(gòu)?fù)铺�，但隨后請(qǐng)求審查該企業(yè)的數(shù)據(jù)，請(qǐng)求用于發(fā)送垃圾郵件等的虛假賬戶(hù)的數(shù)量不超越 5%。馬斯克后來(lái)通告推特，他將退出這筆買(mǎi)賣(mài)。

馬斯克稱(chēng)，推特刻意低報(bào)了虛假和垃圾賬戶(hù)的數(shù)量，而且在被請(qǐng)求時(shí)也無(wú)提供充足的消息。因而，推特在美國(guó)特拉華州法院對(duì)馬斯科說(shuō)起了訴訟。

獲悉，訴訟審判被布置在10月17日，雙方之中的對(duì)決將來(lái)會(huì)持續(xù)5天時(shí)間。對(duì)此有剖析人員以為，這種時(shí)間上的布置，也許是馬斯克的一個(gè)輕微妥協(xié)，由于推特方面期望將時(shí)間布置在9月，而馬斯克的律師則請(qǐng)求將審判推遲至2023年2月，而此刻將時(shí)間定為10月中旬，很赫然對(duì)推特更為有益。

官司在身，再加上其大范圍甩賣(mài)特斯拉股票的舉止，不禁令好多人懷疑，馬斯克此刻可能十分“缺錢(qián)”。甚而有好事者預(yù)言，說(shuō)不定全世界首富又要換人了。